富力拟融资130亿用于还债 账面资金难以支持财务成本

搜狐焦点吉安站 2018-12-29 09:22:55
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那个豪掷189亿元买下王健林73个酒店的香港地产商人李思廉正面临着越来越高企的偿债压力。 他名下的广州地产企业富力地产(02777.HK)从去年出现现金流负数后,一直试图改善公司的资金状况,但这种负面情形今年以来在变得更加糟糕。 12月27日,富力地产公告,公司将发行规模不超过90亿元人民币的债券,

那个豪掷189亿元买下王健林73个酒店的香港地产商人李思廉正面临着越来越高企的偿债压力。

他名下的广州地产企业富力地产(02777.HK)从去年出现现金流负数后,一直试图改善公司的资金状况,但这种负面情形今年以来在变得更加糟糕。

12月27日,富力地产公告,公司将发行规模不超过90亿元人民币的债券,票面利率7%,比第一期发行的债券票面利率高了0.42%。这笔募资将在扣除发行费用后全部用于偿付富力地产已发行的将在2019年内到期回售部分的债券。

当然,90亿并不足以足额偿还这笔资金,富力的公告显示,需要偿债部分的金额总计达到161.5亿元。

富力在公告中提及,随着业务的发展,公司融资需求及规模将不断增长,若公司未来的负债水平不能保持在合理的范围内,偿债压力将持续增加,进一步融资的空间也将受到限制。

12月3日,富力地产曾公告称,公开发行面值不超过130亿元人民币的公司债券已获中国证监会核准。而第一期40亿元规模的债券已在12月4日发行结束,票面利率6.58%。

如今,摆在富力地产董事长李思廉面前的,是在高企负债下迫切的融资需求。

富力地产2018年三季度报的数据显示,公司的有息负债高达1556亿元,账面资金约63亿元,尚不足以支付未来一年的财务成本,经营性现金流净额-27.73亿元。

今年以来,富力地产在融资之路上走的异常艰难。

2月9日,富力地产公告表示,鉴于近期市场波动较大,公司取消发行10亿元中期票据;5月23日,富力宣布,取消公司10亿元超短融发行计划,另择时机重新发行。5月29日,富力一笔60亿元住房租赁专项公司债宣告终止。8月29日,富力一笔60亿元的住房租赁专项公司债券被终止。

在屡次发债受阻之后,富力选择进行股权融资。

11月5日,富力地产公告,公司决定发行不超过805591836股新H股, 面值为0.25元/股,即发行的新H股总面值约2.01亿元。发行所获得的款项在扣除相关费用之后,将全部用于补充公司的资本金,其中包括但不限于偿还公司债务、补充公司营运资金,项目投资等。

在定价方面,新H股发行价不低于前五个交易日在联交所H股收市价平均数的80%。若以5日的收盘价12.14港元/股计算,富力地产将融资97.79亿港元。这是富力地产自2006年上市以来首次进行股权再融资。

截至6月30日,富力地产的长期借款余额为711.51 亿元,一年内到期的非流动负债 238.71 亿元,应付债券430.16 亿元,短期借款210.10 亿元,公司面临一定的长期和短期偿债压力。若房地产市场或金融市场发生重大波动,公司资金来源保障不足,将直接影响公司按期偿还相关债务。

除了资金的压力,高负债也是富力面临的难题。

截至6月30日,富力地产合并资产负债率为80.44%,母公司资产负债率为92.16%,扣除合同负债后合并资产负债率为78.06%。报告期内,富力的资产负债率总体处于较高水平,对此富力称,主要是因为近几年公司加大银行借款规模,并积极发行公司债及境外债券增强资金实力,使得公司负债规模有所上升。

然而,在资金吃紧和高负债率的压力下,富力地产恐怕还难以完成2018年1300亿元的销售目标。

在2017年的业绩会上,李思廉曾信心满满的表示,2018年1300亿元的销售业绩目标是底线,预计上半年完成40%,下半年完成60%,而推盘主要集中在第三季度,同时公司可售货源充足。

截至11月末,富力地产的合约销售金额为1138.5亿元,销售面积892.91万平方米。

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